中國貿易萎縮衝擊香港和新加坡銀行

圖片來源:AFP
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(彭博訊)為中國貿易提供融資的業務正在萎縮,香港和新加坡銀行過去十年來快速成長的一項收入流因而受到抑制。

央行的數據顯示,自上年6月份達到約1450億美元的高點以來,受中國經濟成長減緩以及大宗商品價格下跌影響,香港和新加坡這兩個金融中心所提供的貿易貸款總額已大跌20 %。貿易貸款下滑引起了華僑銀行等新加坡銀行以及渣打和匯豐等全球銀行的憂慮,擔憂可能因此面臨盈利成長減緩。這些銀行自19世紀中葉以來一直在為亞洲的貿易提供融資。自中國2001年加入世貿組織以來,這些銀行都從貿易貸款9倍的成長中獲益頗多。CreditSights Inc.駐新加坡的分析師Matthew Phan表示,銀行業的貸款成長毫無疑問正在下降,因為貿易融資一直都是推動力;銀行業的整體盈利會受到小的負面影響,因為通常該業務的淨息差微薄。香港和新加坡的金管局之數據顯示,截至到4月底的3個月,香港和新加坡銀行的貿易融資貸款每月都呈下跌趨勢,並跌至兩年低點1106億美元。5月份該金額上升至1160億美元。渣打駐香港的貿易產品主管Mike Vrontamitis表示,貿易融資下降的原因有中國經濟成長減緩和大宗商品價格走低。中國貿易渣打4月28日的財報顯示,首季度來自貿易融資的營業利潤同比下跌9%。年報顯示,截至到2014年的5年間,該數據累計上漲了約20%。這家總部位於倫敦的銀行有十分之一的營業利潤來自全球的貿易融資業務;渣打並未披露亞洲的貿易融資收入。中國政府的數據顯示,中國6月份單月進出口額從12月份的高點4050億美元跌至3370億美元。同時,大宗商品價格暴跌,過去一年原油價格下降約50%,銅價約跌22%,降低了中國進口原物料交易的美元金額。雖然大多數銀行沒有按照國家細分貿易融資業務,但Greenwich Associates的一項研究顯示,渣打和匯豐是亞洲地區的領頭羊。該研究公司2014年的一項調查顯示,亞洲地區約有36%的大型公司使用渣打的貿易貸款,僅次於匯豐的42%。下調預期據在證交所提交的公告顯示,匯豐在亞洲地區對國際貿易客戶的貸款及墊款總額第一季度同比萎縮8.6%。匯豐駐香港的發言人Joanna Fargus拒絕評論下跌的原因。瑞穗證券亞洲駐香港分析師Jim Antos在6月17日的報告中,引述了貿易融資曝險,將華僑銀行2015年淨利潤預期下調9.4%,星展集團下調4%。Antos在7月10日的電郵中表示,中國經濟持續疲軟趨於支持該觀點。強勁的前景國際貨幣基金組織駐新加坡的代表Geoffrey Heenan表示,自去年11月以來,中國央行四次降息以重振經濟成長,收窄了境內借貸相對於在香港和新加坡借貸的成本,降低了內地公司尋求海外貸款的動力。6月份,3個月上海銀行間拆放利率相對於新加坡銀行同業拆借利率的溢價跌至2010年以來的最低水平。渣打的Vrontamitis在7月7日的電郵中表示,貿易融資的長期前景「仍舊強勁」,因大宗商品貿易量將繼續成長。新加坡華僑銀行全球貿易融資主管Clara Hang在6月29日的電郵中寫道,將繼續深化在中國的市場滲透。星展的執行長Piyush Gupta在7月10日表示,我們有600至700名中國客戶是因為我們有貿易融資;這能讓我們加強關係;事實上,公司利用貿易融資作為進入市場的立足點,確實有所收穫。

http://www.nanzao.com/sc/business/14ea8f931815e23/zhong-guo-mao-yi-wei-suo-chong-ji-xiang-gang-he-xin-jia-po-yin-hang

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